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2.1 仮想通貨のマーケットサイクル
FOMO（参加できないことの恐怖）が発生すると、価格急騰は主要ニュースの絶え間な い話題になり、ビジネス番組が話題をカバーし、ソーシャルメディアは仮想通貨の話題 で溢れています。
ビットコインは新たなAll Time High（ATH）市場の満足感に拍車がかけられ、さらに誇 大宣伝(hype)が繰り広げられており、そのサイクルに全力で繰り返されています。 ビ ットコインの流行、一見止まらない上昇についてのニュースと解説の絶え間ない流れが あります。
ビットコインの価格は “安定”し、2017年のブル・ランでは14,000ドル前後で推移した 。
ビットコインと一緒に、多くの大きなマーケットキャップのアルトコインが登場します 。この時点でアルトコインを導いているのはETH＆LTC。
FOMOが機能し新しいATHには大量のアルトコインを押し上げることになります。
2.1 仮想通貨のマーケットサイクル §2
トップのアルトコインがATHの後にいくらか安定する。
狂気は、仮想通貨の成功事例、注目すべき人物、そして有名人のニュースへと続く。
あまり知られていない仮想通貨の大部分は、右肩上がりの勢いで続いています。
新参入者は仮想通貨に深く引き込まれ、CoinbaseやKrakenのような主要なエントリー ポイント以外の取引所にサインアップします。 2017年にBinanceは新たな登録を受け ました。最も安いコインの中には、2017年12月の初めに時価総額が1億5,000万ドルか ら160億ドルに上昇したTron TRXのような例があります。この段階では、死んでしま ったコインや既知の詐欺も払拭されます。
2.1 仮想通貨の市場サイクル §3
仮想通貨の大部分の価格は安定し、 一部は収縮し始めます。Hype PRが巨大な仮想通 貨事件の操業の後に落ち込んでいるとき、それは大規模な売却シグナルです。伝統的な 投資家は、このような非常に激しい資産クラスにお金を払うことに注意する必要がある かインタビューを始めます。
市場が崩壊し始める。
BTCは、毎日一貫して崩壊し、パニックは市場を席巻しています。
うつ病 は、市場でも、利益を得られなかった個人投資家の心にも蔓延します。投資家 は差し迫った崩壊の兆候に気づいています。
価格の停滞は、数ヶ月、あるいは何年も続く可能性があります。
最終的に、再び最初のサイクルの始めに戻ります。
これは人間性です。 これは昔から、市場を動かし、投資家を動機付ける恐れと欲求に基づいています。
2.2 貿易に及ぼす年齢の影響
ウォールストリートマーケットサイクルグラフィック
ご存知ですか？ “仮想通貨は若者(millenials)のための株式。”
グローバルブロックチェーンビジネス協議会（Global Blockchain Business Council）の 調査によると、アメリカの国民のわずか5％がビトコインを所有しています。所有者の 71％が男性で圧倒的多数であり、58％が18歳から35歳の間であり、その半数以上が少 数派です。
同じ調査では、国債や株が提供する安全で保証された小額の利益と比較すれば、潜在性 の高いリスク/高いリターンの性質に対する公衆の態度が明らかになり、投資家の30％ が仮想通貨に$1,000を投資することを選んでいます。若者の内42％以上が仮想通貨を 知っていましたが、65歳以上の人は15％に過ぎませんでした。
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ポートフォリオ管理に対する高齢化の影響と高齢者の意思決定の質に関するGeorge M. KorniotisとAlok Kumarの研究では、高齢者や経験豊富な投資家は、より大きな投資知 識を反映し、「経験則」に従う傾向があります。しかし、高齢の投資家は、投資スキル が低下し、投資知識の習得は不得手です。教育を受けておらず、所得が低い場合には、 これは一層顕著です。
2.3 取引における地理的影響
明白な季節的低迷と仮想通貨価格の流れの主な要因の1つは、仮想通貨ホルダーの濃度 が最も高いさまざまな地域における税務状況です。税務シーズンが毎年1月中旬から始 まり、4月以降に回復し始め、全体的な市場への波及も見られます。これは、税務シー ズンが欧米でほぼ同時で、米国では4月15日の所得税申告期限があり、4月6日に英国が 正式に終了する課税年度であるためです。時間通りにすべてのキャピタルゲインを申告 しなければなりませんし、税金を支払います。
世界中のキャピタルゲイン税は地域ごとに異なりますが、最終的な長期利益を得るため には、仮想通貨を売る前に1年以上保有することが必要です。たとえば、米国とオース トラリアでは、投資目的で仮想通貨を購入して1年以上保有していれば、キャピタルゲ インが減少します。ドイツでは、1年以上仮想通貨保有されている場合、その売却益に は課税されません。ケースバイケースで個々の納税申告に適用され、居住する地域の税 法に違反しないことは投資家の責任です。
通常は春に行われる中国の旧正月は1月の市場リトレースメントへのさらなる支援とな ります。中国投資家は、贈り物を購入したり、家族などのために正月料理に費やすお金 の必要性を感じるかもしれません。そのため、この時期には、仮想通貨が利食いする傾 向にあります。
2.4 2013年のブル・ラン対2017年のブル・ラン価格分析
2016年後半には、本物のブル・ランが始まり、あるいは「デッド・キャット・バウン ス」と呼ばれるもの（伝統的な市場用語で、暴落の後の僅かな回復）を区別するという 課題に直面していました。 2013年ビットコインの価格の急騰は、2013年11月に 、MicrosoftとPayPalによるBTC支払いの採用に関する素晴らしいニュースの1年後に 、$1,100の価格でピークを迎えました。実際には、チャートに登場するラインを見て 話をするのは簡単ですが、現実的には、実際に上げ相場であるかどうかを区別すること は困難です。
ここでは、なぜ2017年のブル・ランが2013年のラリーを上回るのかについて、投資家 に手がかりを与えた要因について議論します。これは小額の価格上昇の兆候と本格的な 暴騰の開始を区別する方法を洞察するのに役立ちます。
- 最も重要なことに、出来高は2017年にははるかに高値でした。下の図に示されて いるように、2017年のボリュームは2013年の価格上昇時のBTC取引量をはるかに上回 っていました。
ビットコイン取引量2012年〜2016年のグラフィック
2.4 2013年のブル・ランと2017年のブル・ラン価格分析 §２
2.仮想通貨エコシステムは2017年にはより成熟していました。
2013年以来、ブロックチェーン会社には$10億以上が投資されていました。この投資の 多くは、ブロックチェーンを大規模に役立つようにする決済ネットワークのインフラス トラクチャに移行していました。
2013年より2017/18でポジティブな報道が出る可能性が高く、2013年にはまだその Silk Roadダークネットスキャンダルでビットコインの評判は依然として衰えていまし た。
私的市場における詐欺行為と不道徳行為
3.1 詐欺の紹介と簡単な歴史
Ponziスキーム
仮想通貨のPonziスキームについては、レッスン7で詳しく説明しますが、ここでは Ponziスキームの主な機能とそのポイントを見つける方法について簡単に説明します。
仮想通貨と従来の投資の両方で、Ponziスキームのいくつかの重要な指標があります：
リスクの少ない高収益の約束を保証します。
市況に関係なく一貫したリターンの流れ。
証券取引委員会（SEC）に登録されていない投資。
投資戦略は秘密であるか、あまりにも複雑すぎると説明されています。
投資家は公式書類を見ることができませんでした。
顧客はお金を取り戻すことは難しい。
後の投資家にはほとんど知られていない可能性が高いこのスキームの最初のメンバ ーは、新しい投資家の現金で「配当」または「利益」が支払われます。
伝統的な業界で最も有名なPonzi詐欺の例は、Bernie L. Madoff Investment Securities LLCとの$100億の不正な取引です。仮想通貨業界でBitConnectは、最大で20億ドルの 時価総額を誇る、完全に詐欺的なプロジェクトの中で最も悪名高いケースです。
3.1 取引所のハッキング
仮想通貨の歴史は、ハッキングされた取引所の例で溢れています。その中には、捜査が 永遠に終わらないほど深刻なものもあります。すでに議論したように、Alexander Vinnikが率いる信じられないほど技術に精通した精鋭コンピューターハッカー団は 、2012年から2014年の間にMtGoxから850,000BTCを盗みました。その結果、取引所 の閉鎖と新たな仮想通貨資産クラスへのハンマーの一撃で、それはまだ今日まで残って います。
BitGrail取引所は、2017年後半と2018年初めに同様の攻撃を受けました。一時点で約1 億9,500万ドル価値のNano（XRB）が盗まれました。最も有名な取引所の一つである Bitfinexでさえ、顧客口座から7,200万ドル分のBTCが直接盗まれた2016年のハックを 経験しました。
3.1 ハードウェアウォレットの詐欺事例
2017年の後半、「ムーディー・ロケット」の名前を付けた、Redditの不運な人物が、 新しく買ったハードウェアウォレットから、彼の全財産である$34,000が複雑な詐欺で 盗まれました。彼は、詐欺師が所有している中古のLedger deviceを買いました。
彼は使用されているrecover seed が無作為と思い込んでいましたが、割り当てられた seedではないことを知らずにLedger deviceを使い始めました。数週間後、詐欺師は襲 い掛かって来て、XRP、Dash、Litecoinを自分のウォレットから失いました（おそらく 数少ない中間ウォレットを通じて、識別される可能性は非常に低い）。
3.1 ハードウェアウォレット詐欺事例 §２
ソーシャルメディア詐欺
多くの不幸なツイッターユーザーは、説得力のある有名人のツイッタープロフィールと 、ETHやBTCを搾取するためのボットの組み合わせで、最近の詐欺師の犠牲になりまし た。
詐欺師は、Vitalik ButerinやElon Muskのようなテクノロジー界の有名人とほぼ同じハン ドルを持つプロファイルを設定します。そして、つぶやきの中で真正のメッセージに続 いて、次の100人の幸運な人たちのためにボーナスを与え、0.1 ETHを送って、1 ETH を送り返させます。続いて、詐欺師のウォレットアドレス。次の20人ほどの回答は、 いわゆるsockpuppet botsで、詐欺アカウントに感謝表します。したがって、ポットは 餌をつけられ、詐欺師は0.1ETHの何百もの寄付を自分のウォレットに受け取ることを 期待できます。 Vitalik Buterinのような大きなフォロワーベースを持つツイッターユー ザーは、詐欺から守るために、自分のユーザー名に「ETHを送らない」よう追記しまし た。
3.1 市場操作
また、市場操作が行われていることも認識しなければなりません。すなわちクジラ（大 口投資家）にとっては、自分の利益のために市場を完全に不道徳で不利な形でコントロ ールする方法はたくさんあります。取引量が非常に少ない仮想通貨を操作することは特 に簡単です。マニピュレータは、大きな買い注文を出したり売ったりして、価格の動き に影響します。 Bitcoin CashがCoinbaseに掲載されたときには、インサイダー取引もまた重要な問題で した。
ポンプ&ダンプ
ポンプとダンプ方式の基本的な解剖図を示すグラフィック。
3.2 ICO詐欺行為の例
過去2年間で、不正なICOで膨大な金額が失われました。投資する前に、最大限の注意 を払わなければなりません。後で詳しく説明しますが、現時点では、ICO詐欺の主な例 を見ることは有益です。
最近の悪意的ICOの例は、詐欺行為の原因となっています。最も有名なのは、Benebit とPlexCoin ICOで、前者は4百万ドル、後者は1500万ドルです。
おそらく最も厄介で有害なICOの詐欺はベトナムのPincoin ICO事業で、この詐欺師が 資金が消え去る前に32,000人の投資家から660万ドルが調達されたであろうと推察され ます。
より小さなICO「exit scamming」の場合、通常は詐欺師が発見される可能性はゼロで す。取られた財産は取り戻すことできません。
3.3 詐欺師の特徴
特定のプロジェクトやICOを調査する際には、以下の要素は赤信号とみなされます。投 資するかどうかを決める際には、これらすべてを考慮する必要があります。
ホワイトペーパーは流行語の盛り合わせです：ホワイトペーパーは目的の明確さがほと んどなく、関連する技術についての議論があまりなく、流行語の盛り合わせに過ぎない 場合は、詐欺である可能性が圧倒的に高いです。
例：「非中央集権型ブロックチェーンベースのプラットフォームは、トークン化された エコシステムで実世界の金融サービスを提供するために集団情報技術を活用する匿名ユ ーザーの信頼できるネットワークを構築しながら、仮想通貨投資の状況を混乱させます 」
非現実的なゴール：詐欺プロジェクトは、短期間で投資家が大幅に利益を上げたり、ビ ットコインの新しい代理店となるなど、巨大な約束をすることがよくあります。約束を 維持することは非常に困難です。才能のある開発者チームがビットコインに取って代わ ることができると思った場合、これを自分自身にとどめるでしょう。
3.3 詐欺師の特徴
コードリポジトリの欠如： オープンソースコードを採用している大部分の暗号化プロ ジェクトでは、デューデリジェンス調査はGitHubまたはSourceforgeから開始する必要 があります。プロジェクトにエントリがない場合やクロー
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今日はこれで終わりです。UBAIプログラムは、新しいブロックチェーンの分散型環境で取引所の役割などについての明確に理解して、暗号通貨のプロになる機会を与えます。UBAIコースで明るい未来への第一歩を踏み出しましょう！ Platinum社のICOプロモーションサービスの詳細については、Instagramでお問い合わせください。https://www.instagram.com/vvgurvich/2.1 仮想通貨のマーケットサイクル
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