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왜 일본도 비트코인에 열광하는걸까요?
중국의 비트코인, 대륙 붕괴의 신호탄?
독일, 제 4의 금융제국으로 도약할까?
돈, 부채, 적자 그리고 위기
IMF, 통화 파괴의 마지막 수문장
금 vs BTC, 최후의 자산은?
일본을 보면 미국이 보인다. FED의 마지막 외줄타기
금융의 역사를 보면 통화 실패와 신규 발행, 금융 확장과 금융 축소, 시장 성공과 시장 실패라는 반복되는 사인 파동을 거쳐 왔다는 것을 잘 알 수 있습니다. 그렇기에 지금까지 역사를 통해 왜 우리가 암호화폐라는 새로운 안정통화에 눈을 뜨게 되었는지, 왜 수많은 경제학자들이 지금의 금융 경제 체제에 대해 경고의 메시지를 보내는지 생각해 보았습니다.
금융의 역사는 실패의 역사였고, 반복의 역사였습니다. 서민들의 행복이라는 미래를 담보로 가져간 대신, 실업과 고통이라는 미래를 가져다 주었습니다. 노동의 굴레에서 벗어날 수 없게 만들었고, 그 노동의 가치조차 한 조각 휴지조각으로 보상한 뒤, 세금이라는 형태로 도로 빼앗아 갔습니다.
이 모습이야말로 우리 모습이 아닙니까?
돈으로는 행복을 살 수 없다고 합니다. 소득이 일정 수준에 이르면, 돈을 더 벌어봐야 행복하지 않다고도 합니다. 레이어드 가설이라고도 불리고, 이스털린의 역설이라고도 합니다. 과연 그럴까요? 우리는 여기서 다시 처음 우리가 가졌던 질문으로 돌아가야 합니다.
돈은 무엇입니까? 돈은 빚입니다. 국가가 빚을 통해 통화를 발행합니다. 그 발행된 통화들이 은행으로 흘러들고, 개인의 저금과 대출이 발생하면 은행은 부분 지급 준비율이라는 요술봉으로 통화를 수배에서 수십배까지 불려 나갑니다.
빚은 무엇입니까? 미래입니다. 우리가 미래에 이자를 포함해서 갚을 것을 전제로 현재에 미래의 가능성을 끌어 쓰는 것입니다. 현재에 존재하지 않는 돈을 이자라는 형태로 보태어 갚게 하고, 당신의 현재를 담보라는 형태로 저당잡아버립니다.
돈이 없으면, 빚이 사라지고, 빚이 사라지면, 미래가 사라지겠죠.
금융의 실패는 눈사태와 같습니다. 대형 파국은 우리의 미래를 날려버리고, 꿈을 짓밟으며, 행복을 앗아갑니다. 하지만 우리는 언제 눈사태가 시작될 지, 어떤 눈송이가 눈사태를 불러 일으킬 지 알지 못합니다. 그렇기에 우리는 주의깊게 관측해야 합니다. 대기 온도를 보고, 풍속을 보고, 안전한 산등성이로 올라가야 합니다.
금융 상품은 제로섬 게임입니다. 부는 창출되지 않고, 다른 사람에게로 옮겨갈 뿐입니다. 부를 보존하는 핵심은, 우리가 경제적 자유를 찾는 핵심은 복잡해 보이는 금융 시스템을 이해하고, 금융 위기라는 눈사태로부터 피할 곳을 찾는 것 뿐입니다. 사회 지도층과 금융가가 부패에 물들고, 자신들의 근시안적 이익만 노린다 하더라도, 우리는 피할 길을 찾을 수 있습니다.
우리에겐 지표라는 수정구슬이 있습니다.
그 길을 찾는 법은 '징후와 경보'로 요약할 수 있습니다. 징후와 경보가 구체화되면, 피상적인 뉴스 기사들의 나열만으로 현실을 파악하려 해서는 안됩니다. 사회 자체를, 금융 시장 전체를 하나의 시스템으로 놓고 면밀히 파악해야 할 필요가 있습니다.
커피를 마시려고 물을 끓일 때 물 표면을 자세히 보신 적이 있으신가요? 물 표면까지 기포가 솟구쳐 오르면 다시 내려가는 듯한 모습을 보입니다. 지금 세계 경제가 딱 그 상태입니다. 기포가 터져서 증기로 날아갈 지, 혹은 물로 남아 있을지이죠. 어느 쪽에도 속하지 않습니다. 그리고 연준을 비롯해 각국 정부와 중앙은행의 통화정책은 열을 가하는 과정이라고 비유할 수 있을 것입니다.
자연에는 완벽한 가역 변화는 없습니다. 종이를 태워서 재로 만들면, 어떤 노력을 해도 재에서 다시 종이를 뽑아낼 수는 없습니다. 물리학 시간에 배운 것 처럼, 전체 계의 엔트로피는 항상 증가하는 방향으로 흘러가니까요. 하지만 연준은 다르게 생각하나 봅니다. 통화 공급 조절을 통해 디플레이션을 인플레이션으로, 다시 디스인플레이션으로 바꿀 수 있다고 믿는거죠. 아쉽게도 이는 오답입니다.
불사조가 잿더미 속에서 알을 깨고 나오듯, 통화에는 재탄생이 필요합니다.
돈은 믿음입니다. 통화가 신용을 상실하면, 인위적인 방법으로 회복하지 못합니다. 2차 세계대전의 핏방울이 모여 영연방의 파운드를 무너뜨리고 새로운 달러 중심의 사회를 만들어 낸 것 처럼, 새로운 국제 통화 시스템은 달러의 시체 속에서 새로 피어나야 할 것입니다.
또한 돈은 부채이기도 합니다. 서브프라임 모기지때, 사리사욕에 눈이 먼 은행들이 발행한 수많은 파생상품과 레버리지는 세계를 위기로 몰아넣었습니다. 그리고 그 손실은 재정적자와 통화발행의 형태로 메꿔졌고, 마땅히 책임져야 할 사람은 보너스 축제를 벌인 반면, 부동산 버블 파괴가 낳은 자산 증발과 부채규모 증가는 고스란히 개인에게 떠넘겨졌습니다.
민간부채의 심화는 한국 뿐만이 아닙니다. 이런 부채들이 디폴트로 이어지면 도미노가 시작됩니다. 규모가 작은 국가에서는 채권 체납과 예금자 손실로 인한 디폴트가 기다리고 있고, 규모가 큰 국가는 인플레이션이 예금자와 채권자 모두에게서 자본을 훔쳐가며 종국에는 디폴트로 이어질 것입니다.
일본의 길을 고스란히 다시 불려가며 따라가고 있는게 참 아이러니 합니다
다른 시나리오는 디플레이션입니다. IMF 금융위기와 서브프라임 이후, 투자자들은 리스크를 최대한 피하며 현금을 모으기 시작했습니다. 중앙은행이 인플레이션을 추구하고 있지만 쉽게 달성하지 못했다는 것은, 보이지 않는 디플레이션이 투자자의 심리 속에 깃들어 있다는 것으로 해석해야 합니다.
디플레이션을 타파하기 위한 더 이상의 양적 완화는, 자칫하면 명목 화폐 시스템 자체에 대한 신뢰 상실로 이어질 수 있습니다. 이러나저러나 폴 볼커의 말처럼, 화폐가 갖는 가장 중요한 덕목인 신뢰를 상실할 위기에 처해 있는 것입니다.
그렇다면, 앞으로의 돈은 어떻게 변모해 나갈까요? 1925년에서 1944년까지는 금을 기반으로 한 달러가 스털링을 압도했고, 1971년부터는 종이 달러가 금을 기반으로 한 달러를 대체했습니다. 그러면서 매번 신뢰를 잃은 화폐는 사라지고 새 화폐로 신뢰는 옮겨져 갔습니다.
달러가 신뢰를 잃는다면, 우리가 생각해 볼 시나리오는 네 가지일 것입니다. 하나는 세계통화인 $DR의 유통, 다른 하나는 금 본위제로의 회귀, 또 다른 하나는 BTC를 중심으로 한 토큰들이 경쟁하는 자유 통화 경제, 마지막 하나는 사회 전체에 나타날 무질서입니다.
다음 글에서는 각각의 시나리오를 정리하고, 그 시나리오를 어떻게 확인하며, 그 시나리오가 나타났을 때 어떻게 자산을 배분해야 할 지에 대한 고민을 해 볼 것입니다.
암호화폐의 짧고도 긴 겨울이 끝나갑니다. USDT의 추가 발행은 신규 외부 자금이 암호화폐로 들어와 투자에 나설 준비를 하고 있음을 시사합니다. 짧게는 2개월, 길게는 3개월 사이에 다시 한번 시장은 뜨겁게 달구어 질 것입니다. 그 시발점에는 각종 알트코인에 대한 신용을 평가하는 도구가 있을 것입니다.
별은 바라보는 사람에게 빛을 주고, 기회는 용기를 갖고 행동한 사람에게 찾아갑니다. 저는 지금 경제가 대 전환 국면을 맞이하고 있다는 점에 동의하며, 부의 이동이 크게 발생할 것이라고 믿습니다. 아니, 역사가 그렇게 말해오고 있습니다. 그 중심 축에는 실물경제와 점점 얽혀가는 암호화폐들과, 그 암호화폐의 생태계, 플랫폼이 있습니다.
우리는 별을 바라보고, 별의 빛을 눈에 아로새기고 있습니다. 그 빛이 우리에게 경제적 자유라는 달콤한 열매로 다가올 것이라는 것을 저는 믿습니다. 보다 빛나는 미래를 향해 나아갈 모두들에게, 필요한 때를 위한 작은 행운을, 그리고 그 어떤 흔들림과 공포에도 지지 않을 용기를 기도드리겠습니다.
백화선생님의 글을 통해 사색이 깊어졌네요.
초연함도 더해지고.
훗날 더 좋은 때에 다시 이글을 보고 싶네요~
안녕하세요 녹티 스님!
결국 맞이하게 될 국면이 3가지라면 3가지를 모두 투자 리스트에 넣어야 할텐데요. 물론 비율은 자신이 생각하고 있는 시나리오에 조금 더 높게 쳐주어야 겠죠.
1. 금본위제로의 회귀
2. 비트코인 및 알트코인 - 암호화폐
3. 국제통화인 SDR로의 재편
이것을 현재 구매할 수 있는 방법에 대해선 기억이 나지 않습니다.
SDR을 개인이 투자할 수 있는 것인가요?
추가적으로 SDR의 현재 투입자금 비율이 USD (44%) Euro (34%) 엔화(11%) Pound (11%) 라고 하는 기사를 보았는데 결국 미국 또한 USD의 몰락을 우려하여 위험을 분산시키려는 노력을 보이는 것인가 봅니다. 그들도 화폐의 재편과정을 어느정도 눈치채고 있지만 사용할 수 있을 때까지, 우려먹을 수 있을 때까지 USD를 통해 다른 국가의 경제를 이용하여 자신의 빚을 떠넘기려고 하는 행태는 아닌지 우려되네요.
사실 역사를 보면 당연하다고 생각했던 모든게 무너지고 다른 것들로 대체되어지곤 하지 않았나 생각합니다. 우리가 지금 당연하다고 생각하는 것들이 대체되어지고 있는 변곡점이 되어가는 과정이 아닌지 생각하게 하는 글이네요.
코인판, 북유게 떠나시고 스팀잇에 정착하셨나보군요 글은 항상 잘 보고 있습니다 요즘 코인시장 재미없어서 영화 빅쇼트랑 다큐프라임 돈은 빚이다 편을 시청하면서 현재 금융제도에 대한 불신이 더욱 깊어졌습니다 또 암호화폐에 대해 거품이라고 얘기하는 사람들을 보면서 저는 이런 의문점이 생깁니다 기존 화폐도 대출을 통해서 계속적으로 통화량이 늘어나고 전세계 기축통화인 달러도 계속적으로 발행되는데 저건 거품 아니라고 생각하나여겨지더군요 계속 미뤄졌던 미국 금리인상, 10년 주기의 금융위기가 다가오는 걸로 바서 저같은 경알못도 조만간 무슨 일이 일어날거 같습니다 좋은 글 잘 봤습니다
greetings from aceh (indonesia)
noctisk 님! 항상 즐거운 공부거리를 주시니 정말정말 감사합니다. 돈은 신용 그 자체이며, 빚이라는 걸 다큐를 통해 처음 깨달았을 때, 매우 충격 받았던 기억이 납니다. 사실 불과 얼마전이었죠. 금융 자본주의를 전혀 모르는 수준이었던 제가 부끄러웠고, 그 부끄러움을 덜기 위해 백화선생님의 글을 매우 열심히 읽고 있습니다. 감사드립니다! :)
please write your post english language
Amigo aquí cualquiera puede escribir en cualquier idioma, en el idioma de su preferencia y si es el idioma natal mejor.
You can read other posts in english. Thank you.
통찰을 주는 글 감사합니다
근데 달러화가 그리 쉽게 몰락할까 의문입니다. 적어도 수십년은 더 가지 않을까요? 지금은 근대국가 체제가 몰락하지 않고 미국 경제에 위기가 오지 않는 이상 달러 체제의 몰락을 기대하기란 쉽니 않을 듯 한데 녹티스 님의 생각은 어떠신지요.
사회 전체에 나타날 무질서라 함은, 전쟁도 포함이 되는 것인지요? 그렇다면 한국은 열강들의 먹잇감이 되지 않을까 우려스럽네요. 반도 특유의 지정학적 위치도 그렇고 분단 국가로서의 훌륭한 전쟁 유인이 미국으로 하여금 국면 전환을 노리게한다면 어찌될까요. 그것이 가능은 할까요? 배움이 짧아 부끄럽지만 녹티스님의 고견을 듣고싶습니다.
돈에 대한 개념을 다시금 정리할 수 있었고
지금과 같은 양적완화가 결국은 어떠한 결과를 초래할지를
과거의 사례를 통해서 배워나갈수 있을 듯합니다.
물론 환경이 완전히 같지는 않겠지만
'인간은 어리석고 똑같은 실수를 반복하지...'라는 말이
있듯이 말이죠...
배워가는 가정을 바탕으로 다양한 시나리오를 수립하여
어떻게 할지를 계획하고 실천하는 과정은
무모가 아닌 행동을 통한 용기를 주고 기회를 가져가주지
않을까 싶습니다.
잘 보고 가요
점점 심화되는 고조 속에서 사람들은 두려움에 떨지만 어떤 이는 이런 상황을 기회로 봅니다. 어떤 형태로든 결과는 나올 것이기에 두려워하기보다 준비하여 새로운 변화를 남들보다 한발 빠르게 받아들이는 자가 부의 세대교체를 이루어 낼 것입니다.
매번 훌륭한 글을 보면서 느끼는 점이지만, 금융 전문가이신가요? 아니면 작가이시거나, 그 둘 모두이신가요?
굴러다니는 흔한 개발자입니다(...
언제가 깊이있는 지식을 장착하고 녹티스님과 폭 넓은 대화를 할 수 있을 날이 올거라는 믿음이 있기에 오늘은 가벼은 댓글 남겨요.
오늘도 감사히 잘 읽고갑니다 ~
어제 글이 올라온것을 보았으니 오늘 정자세로 읽으려고 마음속으로 책깔피를 끼워놓았습니다.
역시 백화선생님의 글은 기대를 해도 훌쩍 넘으시네요.
자연에는 완전 가역 변화가 없다는 말에 찌릿..했습니다.
통화의 재탄생..그림처럼 불사조 피닉스가 우리가 발 담근 그것으로 오길 기대합니다.
통화 주기가 40년 정도라고 하면 정말 그 때가 온거 같습니다.
알려주시는 징후와 경보 알아볼 수 있도록 살피는 눈을 키워야겠네요.
백화선생님 오늘도 어김없이 행운과 용기를 주시네요.
감사합니다.
1월 장에서 몇달간 수익을 다 잃고 한국정부가, 아니면 미국정부가 코인을 죽이려고 마음먹었다...는 온갖 음모론들에 시달리고 있었는데 @noctisk님 글을 읽으니 마음이 다시 차분해 집니다. 마지막 문단의 작은 행운과 용기가 어느때 보다 감사하네요!
언제나 그렇듯 정독했습니다.
오늘은 그나마 읽기가 쉬웠습니다.
마지막 글 처럼 그 어떤 흔들림과 공포에도 지지 않을 용기를 백화선생님이 주시고 계십니다.
손실은 났지만 다행히 불안하지는 않네요.
작은 행운이 님에게도 오기를...
보다 빛나는 미래를 향해 나아갈 모두들에게, 필요한 때를 위한 작은 행운을, 그리고 그 어떤 흔들림과 공포에도 지지 않을 용기를 기도드리겠습니다.
맺음말이 항상 너무 좋네요. 제가 사랑하는 주변의 사람들에게 저런 존재가 되고픕니다.
댓글로 처음 인사 드리네요. 선생님 글을 읽어 보면, 글을 떠받치는 지식이나 자료가 무척 탄탄하다는 생각을 하게 됩니다. 앞으로의 글이 더 기대되는 이유입니다. :-)
금본위제로 돌아가는 가정에 대해 몇가지 의문이 있습니다.
짧은 견해로는 확률이 높다고는 보고 있지 않습니다.
어떻게 생각하실 지 궁금합니다.
역사를 관통하는 듯한 느낌의 찰기어린 글 잘보았습니다. 다만, 그형태의 변화만 있을 뿐 각종통화의 패권을 쥐고 가는 것은 같은 세력이 아닌지 하는 의구심을 버릴수가 없습니다.
결국 개인들은 그 세력의 흐름변화와 함께 호흡해야 꺼져버린 모닥불에서 추위를 맞이하는 것을 피할수 있겠지요.. 오늘도 편안한듯 깊은 사색의 밤되시기 바랍니다~^^