Dans le cadre de ma deuxième année de Master Mathématiques, Finance computationnelle, Actuariat, j’ai suivi un enseignement sur la blockchain, l’enseignant m’a, durant ce cours, soumis l'exercice pratique suivant :
"Vous êtes un gestionnaire d’actifs numériques.
Un client vient de placer avec vous la somme de 5 Hive. La blockchain Hive offre plusieurs possibilités pour « fructifier » un placement, des plus simples aux plus complexes :
- Le « staking » - transformation en « hive power » (HP) au ratio de 1:1 (1 Hive <-> 1 HP)
- La conversion en HBD pour plus de stabilité et moins de risque de volatilité
- L’épargne (« saving ») en HBD
- La délégation (d’HP) a des services qui rémunèrent (qurator, tipu, ecency, actifit, etc.)
- L’investissement en NFT (risqué !) sur splinterlands.com ou nftshowroom.com
- Potentiellement autres
Décidez d’une allocation des actifs incluant au moins les 4 premières possibilités et exécutez-la en pratique. Expliquez à votre client (sous la forme d’un post sur la blockchain hive) le rendement attendu au bout d’un an (exprimé en Hive)"
Explications préliminaires
Avant toutes choses, il convient d'expliquer quelques mécaniques et principes généraux de la blockchain Hive.
On dispose généralement de 4 ressources principales :
- le Hive, qui est la cryptomonnaie principale de la blockchain éponyme
- le Hive Power (HP), obtenu en "stakant" des Hives.
- le Hive Backed Dollar (HBD), un stablecoin adossé à la valeur du dollar (dont la valeur est donc toujours à ~1$), qui peut être épargné.
- le Resource Power, qui est une ressource plafonnée, qui remplace les frais de transactions: lorsque l'on fait une action sur la blockchain Hive, il n'y a pas de coût associé, mais les transactions coutent des Resource Power, cette ressource se régénère automatiquement, à hauteur de ~20% du plafond. On peut augmenter ce plafond en ayant plus de Hive Power, ce qui nous permettra donc d'effectuer un plus grand nombre de transactions par jour.
Le Hive peut donc être staké, transformé en Hive Power, ou en HBD, le fonctionnement détaillé de ces jetons sera expliqué plus tard, pour l'instant, il est important pour la suite de connaître les différents délais de transactions.
- Transformer des Hive Power en Hive prendra 13 semaines.
- Transformer des HBD en Hive prendra 3 jours.
Il faudra donc, si l'on souhaite par exemple spéculer sur le cours du Hive, ne pas tout transformer en HP ou en HBD, ces délais rendant tout ajustement et réaction a des chocs du cours impossibles.
Explication des méthodes de placements
Le staking
Le staking est, comme expliqué précédemment, le procédé par lequel un utilisateur va "bloquer" des Hive en les transformant en HP, ce procédé permettra deux choses : en premier lieu, il offre un taux de rendement de 2.95% à l'heure de la rédaction de cet article, et dans un deuxième temps, permettra un plus grand nombre de transactions.
La conversion en HBD
La conversion en HBD permettra de retirer toute volatilité aux Hive, en les bloquant en leur valeur en dollar, mais la conversion en HBD sera aussi nécessaire si l'on souhaite épargner.
L'épargne
les HBD peuvent, à la manière d'un compte épargne, être placés, ledit placement ayant un taux de rendement de 20%.
Délégation d'HP
Si l'on ne prévoit pas d'être actif sur la blockchain Hive, on peut déléguer son Hive Power à d'autre utilisateurs, et ainsi récupérer une partie des récompenses générées par ce dernier. On peut aussi utiliser de nombreux services tels que @ecency ou @qurator, ce dernier reversant 80% des Hive gagnés à sa communauté d'investisseurs.
Investissement en NFT
La blockchain Hive dispose de nombreux projets NFT, comme Splinterlands, un jeu de cartes à collectionner dans lequel les cartes sont des NFT. Nous n'investirons cependant pas dans cela, les NFT étant trop fortement soumis à l'offre et la demande pour constituer un investissement éclairé et judicieux.
Autres
On pourrait aussi tout simplement spéculer sur le token Hive lui même, de la même manière que l'on pourrait investir sur un actif financier traditionnel ou toute autre cryptomonnaie diverse. Pour cela, on peut acheter et vendre des Hive selon l'état du cours, avec soit de l'argent fiat, soit avec des HBD sur les positions plus longues, évitant par la même occasion les réglementations imposées sur la monnaie fiducière.
Profils des investisseurs
En connaissant les différentes méthodes d'investissements sur la blockchain Hive, on peut donc établir des portefeuilles adaptés au différents profils d'investisseurs:
- Un investisseur averse au risque et peu actif sur la blockchain Hive pourrait donc privilégier l'épargne, le staking, la conversion en HBD ou encore la délégation.
- Un investisseur qui prévoit quant à lui d'être actif sur la blockchain, par le biais de publications d'articles par exemple, va privilégier le staking, afin de pouvoir effectuer plus de transactions journalières.
- Un investisseurs plus traditionnel et peu averse au risque pourra répartir son portefeuille entre des HBD, une épargne, quelques HP pour permettre les transactions, et utiliser les Hive restant pour spéculer sur le cours, afin d'émuler au plus un portefeuille que l'on pourrait trouver chez les investisseurs des marchés plus traditionnels.
Investissement des Hives
Nous nous placerons sur le profil du premier investisseur, averse au risque et peu actif, notre portefeuille sera donc réparti entre l'épargne, le staking, la conversion en HBD et la délégation, et nous nous placerons sur un horizon de un an.
Le taux de rendement de l'épargne étant fortement attractif, nous allouerons une part non négligeable de notre capital de départ dans cet investissement, nous stakerons une partie de nos Hive afin afin et nous déléguerons a @qurator, enfin, une petite partie sera convertie en HBD.
La répartition sera donc la suivante :
- 3.5 Hives seront transformés en HBD, 3 de ces Hives transformés seront epargnés
- 1 HP sera délégué à @qurator
- 0.5 HP seront stakés
- 0.5 Hives transformés en HBD seront bloqués
Nous stakerons donc 1.5 Hive, et transformerons 3.5 Hive en HBD.
Calcul des rendements au bout d'un an
- Les 3 Hives en HBD épargnés rapporteront 3x0.2= 0.6
- Les 0.5 HP stakés rapporteront 0.5x0.0294 = 0.0147
- les 0.5 Hives en HBD inutilisés ne rapporteront rien
- Pour la délégation, le calcul est un peu plus compliqué : d'après mes calculs, @qurator distribue aux alentours de 80 Hive par jours à ses investisseurs, et dispose à l'heure actuelle de 451855.903 HP, au bout d'un an, on aura donc : (1/451855.903)*80*365 = 0.06462237143 HP
Le portefeuille aura au final une valeur de 5.67932237143 Hive, soit une augmentation de ~13.6%.
On part de 5 hive et pouf y a 3,5 hbd et 1.5 hive d'un coup ...
Le stacking en HP permet aussi d'avoir un R.O.I sur les votes, et certains services de curation offrent mieux que 80%, puisqu'ils reversent TOUT et plus encore, par exemple hive-143869 (la Taverne, avec l'ECU).
Pour l'effort :
!LOL
!PIZZA
lolztoken.com
Beause they make up everything.
Credit: reddit
@mbrn2023mfca, I sent you an $LOLZ on behalf of itharagaian
(3/10)
En effet, une erreur d'inattention a été faite pour la conversion Hive -> HBD 😅, merci !
$PIZZA slices delivered:
@itharagaian(3/10) tipped @mbrn2023mfca
Congratulations @mbrn2023mfca! You have completed the following achievement on the Hive blockchain And have been rewarded with New badge(s)
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